Währungsrisiko: Analyse & Optimierung
Währungsrisiko ist eine Risikodimension, die in unserer Beratungspraxis bei Wealth Partners Tegernsee von Privatanlegern regelmäßig unterschätzt wird – oft, weil es im Depot unsichtbar ist. Wer US-amerikanische Aktien oder ETFs in Dollar hält, ist automatisch einem Wechselkursrisiko ausgesetzt: Wertet der Dollar ab, verliert der Anleger in Euro gerechnet an Wert, selbst wenn der Aktienkurs stabil bleibt. In globalisierten Portfolios kann das Währungsrisiko einen erheblichen Teil der Gesamtvolatilität ausmachen.
Wie Währungsrisiko entsteht und wirkt
Jede Investition in ein Wertpapier, das nicht in Euro notiert ist, erzeugt ein Währungsrisiko. US-Aktien notieren in Dollar, japanische in Yen, britische in Pfund. Wenn Sie diese Wertpapiere kaufen, wandeln Sie Euro in die jeweilige Fremdwährung um, beim Verkauf zurück. Die Wechselkursentwicklung während Ihrer Haltedauer wirkt direkt auf Ihre Euro-Rendite.
Beispiel: Sie kaufen eine US-Aktie bei einem EUR/USD-Kurs von 1,10. Die Aktie steigt um 10 Prozent in Dollar. Wenn der Dollar gleichzeitig um 10 Prozent gegenüber dem Euro fällt (EUR/USD von 1,10 auf 1,21), ist Ihre Euro-Rendite nahe null, trotz des Kursgewinns in Dollar.
Aus unserer Beratungspraxis
In unserer Analyse beobachten wir, dass ein typisches ETF-Depot eines deutschen Privatanlegers zu 40 bis 60 Prozent in Fremdwährungen denominiert ist – hauptsächlich Dollar. Mandanten wissen das häufig nicht. Wir zeigen dann konkret: Ein Depot mit 50 Prozent USD-Anteil hat in einem Jahr mit 10 Prozent Dollar-Schwäche allein durch den Wechselkurs einen Verlust von rund 5 Prozent in Euro erlitten. Der Depot Risk Check quantifiziert den Fremdwährungsanteil Ihres Portfolios.
Währungsrisiko aktiv steuern
Es gibt verschiedene Strategien zur Steuerung des Währungsrisikos. Währungsgesicherte ETFs (Hedged) eliminieren das Wechselkursrisiko weitgehend durch Termingeschäfte, verursachen aber zusätzliche Kosten. Ungesicherte ETFs behalten das volle Währungsrisiko, profitieren aber auch von einem schwachen Euro.
Der Depot Risk Check berechnet den Fremdwährungsanteil Ihres Portfolios auf Basis aller Positionen und zeigt, welche Währungen wie stark vertreten sind. Bei einem Fremdwährungsanteil über 40 Prozent empfiehlt sich eine bewusste Auseinandersetzung mit der Absicherungsstrategie.
Unser Tipp
Wie hoch ist der Fremdwährungsanteil in Ihrem Depot? Der Depot Risk Check weist Ihr Währungsexposure transparent aus.
Weitere Informationen zur Aufklärung über Finanzrisiken finden Sie bei der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht).
Professionelle Begleitung für Ihre finanzielle Zukunft
Wealth Partners Tegernsee bietet Ihnen eine von Banken unabhängige sowie vollkommen transparente Vermögensverwaltung. Unser etablierter Ansatz verbindet eine sehr tiefgreifende Risikoanalyse mit einer klaren, objektiven Kommunikationskultur. Ob Sie Ihr bestehendes Depot auf wesentliche Schwachstellen in Ruhe prüfen lassen oder eine komplett neue Anlagestrategie gemeinsam entwickeln möchten – wir stehen Ihnen als vertrauensvoller Partner jederzeit zur Seite. Darüber hinaus nutzen wir modernste Instrumente wie den Depot Risk Check, um verborgene Risiken präzise und für Sie verständlich aufzudecken. Aus diesem Grund können Sie informierte, gut durchdachte und rationale Finanzentscheidungen treffen. Zusätzlich profitieren Sie von unserer jahrelangen Erfahrung am Kapitalmarkt, wodurch wir Ihr Vermögen langfristig und vor allem sicher abstützen.